Antes operaba small caps estadounidenses a mano: leyendo la cinta y el libro de órdenes, a base de intuición. Lo dejé en 2019. Ahora tengo un pequeño desk de investigación: cada idea se escribe como una hipótesis, se somete a un backtest con costes realistas y después se prueba en años que nadie ha mirado. Aquí publico los veredictos, también los de las ideas que no sobrevivieron. Espero que esas sean la mayoría.
Miré cómo terminaba el día para las small caps de EE. UU. que abrieron con un fuerte gap al alza, 2003–2026. Mediana de apertura a cierre −7.24%, el 67% de los días cerró por debajo de la apertura y desde 2016 el desvanecimiento es claramente más fuerte. Cuanto mayor el gap y más barata y pequeña la acción, más profundo el desvanecimiento. Y por qué eso todavía no es una estrategia.
Tras la muerte de H-001 me pregunté: ¿y si simplemente entrábamos demasiado pronto? Probamos a entrar con una vela de 30 minutos en 2025–2026. Media de −0.0312 R en 545 operaciones, peor que el control de 5 minutos. Veredicto: muerta.
Gap&Crap tenía buena pinta en 2019–2024, pero la ventaja no se sostuvo en los años no tocados 2013–2018: media de 0.0118 R, con el cero dentro del intervalo. Veredicto: muerta.