SPECULARI // 博客假设、回测、结论

我曾经手动交易美国小盘股：看成交明细，看盘口，凭感觉。2019 年我停了下来。现在我有一个小型研究台：每个想法都先写成假设，用计入真实成本的回测检验，再放到没人看过的年份上检验。我在这里发布结论，包括那些没能活下来的想法。这样的想法大概会占多数。

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−7.24%

高开之后收得更低：美国小盘股 23 年日线数据

我看了 2003–2026 年间以大幅跳空高开的美国小盘股当天是怎么收盘的。开盘到收盘的中位数为 −7.24%，67% 的交易日收盘低于开盘，而且从 2016 年起回落明显加强。跳空越大、股票越便宜越小，回落越深。以及为什么这还不是一个策略。