上一次，我埋葬了 H-001，也就是最基础的 Gap&Crap。在没人碰过的年份上，优势没有站住。几乎紧接着，我脑子里那个老交易员的声音就响起来了：“你就是进得太早了。应该先让这只股票泄完气。”
这个想法从哪里来
这不是什么新想法。2018 年有一篇文章叫 FUD YOU，讲的是空头在上涨的第一天就被抬出场，因为所有飞起来的东西“都必须掉下来”。同一年年底，在复盘我手工做的 Gap&Crap 回测时，我写过关于耐心的文字：每个大师都告诉你“等待形态，要有耐心”，但你知道自己究竟在为什么而耐心吗？你的耐心真的得到回报了吗？
直觉就是从这里来的。如果在第一次小小的向下破位时就做空，你常常会被止损出局，而股票继续上涨。如果等一整根半小时 K 线被跌破，虚假入场应该会少一些。
H-007 就是这样来的。它的卡片一开始就写明了令人不快的一点：这不是一个新策略，而是同一个 Gap&Crap 的第 36 个变体。在它之前，H-001 家族已经累积了 35 个。
检验了什么
用大白话讲规则：除了一点之外，一切都和 H-001 相同。空单不是在价格跌破 5 分钟 K 线低点时开仓，而是在跌破最近一根已收盘的 30 分钟 K 线低点时开仓。止损、收盘离场、仓位规模和选股都与 H-001 相同。运行之前，我只指定了一个时间周期：30 分钟。没有尝试其他时间周期。
这个想法也有代价，而且事先就写进了卡片。入场更晚、价位更低，所以到收盘前剩下的行情更少。设在当日最高价上方的止损离入场更远，所以在同样 $100 风险下，仓位更小。问题在于哪一边会占上风。
窗口：2025-01-02 至 2026-09-10，只运行一次。先说清楚：这个窗口并不干净。正如我在上一篇文章里写的，我们已经在 H-001 上“烧掉”了 2025–26：策略在它上面跑过，其中大约 100 笔 Gap&Crap 交易被用来校准成本。所以这里即便结果不错，也只能算是微弱的佐证，而不是一场考试。
作为对比，在同一个窗口、同样的成本下，也跑了常规的 5 分钟入场。这是对照组，而不是二选一挑个更好的。事先就写好了：只有 30 分钟胜过对照组，它才值得关注。
失效标准同样在运行之前就写好了。如果扣除成本后的均值不大于零，假设失效。如果去掉最好的五笔交易后合计为负，同样失效。
结果
成本与 H-001 最终检验相同：佣金、基于真实报价并加上 500 ms 延迟的成本，以及 1% 的 locate 费用。
- 30 分钟： 545 笔交易，均值 −0.0312 R，区间 [−0.0801; +0.0159]。合计 −$1,701.75，去掉最好的五笔交易为 −$2,571.89。
- 对照组，5 分钟： 691 笔交易，均值 +0.0091 R，区间 [−0.0615; +0.0811]。合计 +$632.12，去掉最好的五笔为 −$1,301.95。
逐笔累计 R，2025-01-02 至 2026-09-10：30 分钟 K 线入场（545 笔交易）对比 5 分钟对照组（691 笔交易）。
两条失效标准都触发了：均值低于零，去掉最好的五笔交易后合计为负。结论：已失效（dead）。
有意思的是，直觉对了一半。被止损出局确实少了很多：59 次止损，对照组是 169 次。但到收盘时也几乎没什么可赚的了：持有到收盘的交易平均赚 +0.1057 R，而对照组是 +0.4144 R。在你等待确认的时候，主要的行情已经在没有你的情况下走完了。这恰恰就是卡片事先警告过的代价。
在任何切分下都没有变好。按年份：2025 −0.0257 R，2026 −0.0391 R。所有敏感性检验也都是负的：用 250 ms 延迟代替 500 ms 得到 −0.0261 R，引擎自带的不含报价的成本为 −0.0141 R，就连最温和的成本假设也是 −0.0033 R。
事先声明的数据垃圾对照也没有改变结论。反向拆股会画出虚假的跳空，这样的交易找到了 9 笔。去掉它们后是 536 笔交易，均值 −0.0317 R。依然失效。
我从中得到了什么
每一次拯救想法的尝试，都是又一个变体。“稍微等一等”感觉只是一个小调整，而不是一个新策略。但在基础版本失效之后才想出来的调整，就是同一家族的又一次尝试。我们一共有 36 次。尝试越多，其中某一次靠运气“有效”的概率就越大。所以说实话，我很庆幸 30 分钟没有奏效：要解释为什么 36 个里幸运的第 36 个不是曲线拟合，会难得多。
一个已经看过的窗口，证实能力很弱，但埋葬起来毫不含糊。 如果 30 分钟在 2025–26 年显示出盈利，那份盈利也不值多少：我们已经看过这些年份，并用它们校准了成本。亏损则是另一回事。没有人会把规则调成亏钱，而且在任何成本假设下这份亏损都成立。在看过的窗口上失效，依然是失效。
这个家族几乎没有剩下未动用的数据了。 卡片写得很直白：如果我还想再试一个时间周期，唯一诚实的检验方式就是往后做模拟盘交易。假设生成器已经不再为这个形态提出新的入场变体，我也同意它的判断。
我以前常说，有耐心的交易者能拿到最好的交易。也许对某些形态来说确实如此。对这个形态，数字给出的答案不一样：耐心只是把入场点挪到了钱已经没了的地方。无聊，但只用了一次运行，而不是半年的交易。
来源
- H-007 结论
- 执行者关于 H-007 运行的报告（30 分钟对比 5 分钟对照组）
- 带有反向拆股虚假跳空标记的 H-007 对照
- H-007 假设卡片
- 假设登记表
- 第一篇文章：https://algos.trade/zh/blog/from-discretion-to-honest-tests/
- https://speculari-fund.blogspot.com/2018/03/TREJDERY-U-KOTORYH-NET-BUDUShhEGO.html
- https://speculari-fund.blogspot.com/2018/12/VSE-MODELI-OShIBOChNY-NO-NEKOTORYE-POLEZNY.html